10 Segredos Sobre Ondas De Elliott Que Todos Os Traders Deveriam Saber: Um Guia Indispensável

 

Olá, leitores!

 

Eu sou André Mendonça, CNPI-T, Analista Técnico da ElliottBrasil e nesta estréia desse novo site da ElliottBrasil resolvi escrever este artigo dos “10 Segredos Sobre Ondas De Elliott Que Todos Os Traders Deveriam Saber”.

 

Veja abaixo os 10 tópicos que irei abordar:

 

1)    O que é Teoria das Ondas de Elliott

2)    Relação entre a Teoria de Dow e Ondas de Elliott

3)    Como é o padrão geométrico (fractal) das Ondas de Elliott

4)    Por que os gráficos das ações apresentam padrões?

5)    Quem são os participantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões?

6)    Teoria de Elliott, Teoria dos Caos, e Teoria dos Fractais.

7)    Entenda a geometria fractal dos preços dentro do contexto das Ondas de Elliott

8)    Por que fazer o mapeamento das Ondas de Elliott ?

9)    Uma crítica muito recorrente as Ondas de Elliott

10)  É possível fazer day trade? Quais os tempos gráficos mais recomendáveis?

 

Continue lendo esse artigo e bons investimentos!

 

Então vamos lá aos 10 tópicos.

 

1⁰ | O que é Teoria das Ondas de Elliott

 

Pertencente a um dos campos de atuação da Análise Gráfica (ou Análise Técnica), a Teoria das Ondas de Elliott é uma metodologia que visa mapear os ciclos de uma série histórica de preços de uma ação (ou qualquer outro instrumento financeiro) afim de se obter um entendimento da dinâmica dos preços no momento presente, projetar futuros possíveis cenários, e, consequentemente, auxiliar na tomada de decisão de compra ou venda. Inclusive existem softwares de análise técnica que conseguem ajudar a rastrear automaticamente esses ciclos.

 

2⁰ | Relação entre a Teoria de Dow e Ondas de Elliott

Apesar de pouca gente comentar, você sabia que a Teoria das Ondas de Elliott tem alguns pontos em comuns com a Teoria de Dow?

 

Nas minhas pesquisas, depois de ter lido muitos livros sobre análise técnica e muitos anos de prática (desde 2000), ressalto que todos os analistas técnicos deveriam saber o que é Teoria de Dow e também Teoria das Ondas de Elliott.

 

Apesar de terem abordagens distintas, essas duas escolas tem seus pontos em comum.

 

Para simplificar essa comparação decidi construir a tabela abaixo.

 

	Teoria de Dow	Teoria das Ondas de Elliott
Criador da Teoria	Charles Henry Dow (1851-1902).	Ralph Nelson Elliott (1871-1948).
Início dos estudos	Aproximadamente no ano de 1900.	Aproximadamente no ano de 1934.
Primeiro livro publicado sobre o assunto	Ano de 1922. Por Willian Peter Hamilton: “The Stock Market Barometer”.	Ano de 1938. Por Charles Collins: "The Wave Principle".
Tendências	Há 3 tipos de tendência: primária, secundária e terciária.	Em Ondas de Elliott podemos trabalhar com o mesmo princípio, apesar de não haver referências diretas sobre essa questão.
Qual é a origem dos movimentos dos preços	A razão (fundamentos) e a emoção (medo e ganância).	A razão (fundamentos) e a emoção (medo e ganância). Porém, aqui a diferença é que as Ondas de Elliott dá uma atenção especial e detalhada para a questão da emoção, que fica impressa nos gráficos através de padrões da geometria fractal.
Principais padrões e/ou ferramentas	Zigue zague, topos e fundos, linha de tendência.	Zigue zague, topos e fundos, linha de tendência, fibonacci, ciclo 12345abc (padrão gráfico fractal).
Limite/objetivo de uma tendência	Não se preocupa em encontrar um limite/objetivo para o término de uma tendência. Em teoria "o céu é o limite".	Através das regras das Ondas de Elliott e Fibonacci busca-se mapear áreas de reversão das tendências para se antecipar a mudança de direção dos preços.
Estratégia no tempo	Dá maior importância para os movimentos de longo prazo produzidos pela tendência primária, isto é, gráfico mensal, visto que o gráfico semanal e o diário são suscetíveis a manipulação.	Dá importância igual para qualquer períodicidade (do intraday ao mensal), visto que possui mais ferramentas de apoio (ex: fibonacci), e uma metodologia mais versátil que permite análise do curtíssimo a longo prazo.
Sobre manipulação dos preços	A tendência primária é inviolável. Já a tendência secundária e terciária (principalmente a última) são suscetíveis a manipulação.	Apesar da possibilidade de manipulação, essa metodologia não dá ênfase a esse fato pois possui recursos para se previnir contra movimentos súbitos e voláteis.
Para quem se destina	Para o investidores que visam operações de longo prazo.	Para investidores e traders que visão operações desde curtíssmo (day trade) a longo prazo.

 

Fonte: Kirkpatrick II, Charles D.; Julie R. Dahlquist (2010-11-08). Technical Analysis: The Complete Resource for Financial Market Technicians (2nd Edition) (p. 26). Pearson Education. Kindle Edition.

 

3⁰ | Como é o padrão geométrico (fractal) das Ondas de Elliott

 

Quem já leu alguma coisa sobre a ciência dos fenômenos caóticos (Teoria do Caos) e sobre Teoria dos Fractais sabe que o mercado de capitais também está inserido nesse contexto, por isso, o gráfico de qualquer ativo negociado na bolsa apresenta estruturas geométricas semelhantes que se repetem indefinidamente e em diferentes escalas.

 

Abaixo segue o padrão geométrico “perfeito” (fractal) de Elliott.

 

 

Ressalto que o gráfico acima é um fractal “perfeito”. Porém, na prática, os gráficos dos mercado de capitais são formados por fractais IMperfeitos. E isso significa que teremos que utilizar essa referência “perfeita” para fazemos o mapeamento de um padrão imperfeito.

 

Veja os exemplos abaixo:

 

 

 

 

 

 

Para o “marinheiro de primeira viagem” essa imperfeição pode assustar um pouco, pois em muitas situações o padrão é bastante irregular. Por isso há traders que criticam dizendo que essa imperfeição traz muita subjetividade para a análise e etc. De uma certa forma eu até posso concordar com tal crítica caso a análise do mapeamento for feita APENAS através da percepção visual.

 

A percepção visual deve ser uma das ferramentas para você fundamentar o mapeamento de um fractal. No entanto você não deve se limitar somente a uma ferramenta/recurso para tomada de decisão. Dessa forma, para que você faça um mapeamento bem fundamentado, e assim eliminar a tal da subjetividade, é necessário conhecer bem os principais recursos e ferramentas que irão permitir que você chegue numa conclusão mais confiáveis estatisticamente.

 

Abaixo seguem os principais recurso/ferramentas que um bom elliottista na maioria das vezes irá precisar dominar:

 

a)      Regras das Ondas de Elliott

b)      Conceito amplo de fractal (do intraday ao mensal)

c)       Estatística de cada onda do padrão

d)      Fibonacci de retração

e)      Fibonacci de expansão

f)       Zigue zague

g)      Indicadores do tipo “momentum” da Análise Técnica

 

 

4⁰ | Por que os gráficos das ações apresentam padrões?

 

Na verdade, como eu já disse, esses padrões aparecem não só nas ações, mas também em qualquer ativo negociado na bolsa, como por exemplo: índices, derivativos, moedas, commodities, ETFs, fundos imobiliários, etc.

 

Tais padrões gráficos nada mais são do que reflexos dos padrões comportamentais gerados pelo emocional e racional do coletivo (participantes do mercado). Por isso, um padrão gráfico tende a se repetir ao longo do tempo da mesma forma que padrão comportamental se repete em um indivíduo ou coletivo.

 

 

A tendência é motivada mais pela razão enquanto que as oscilações intermediárias são ruídos causados principalmente pelas emoções.

 

 

5⁰ | Quem são os participantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões nos gráficos?

 

Os participantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões gráficos se dividem em 2 grupos:

 

• Grupo dos informados: traders profissionais, positions traders, hedge found managers, profissionais de arbitragens, e insiders
• Grupo dos desinformados: traders e investidores que agem de forma irracinal ou sem técnica

 

O grupo dos informados supõe-se que eles interpretam a nova informação racionalmente e ajustam o preço do ativo para o ponto de equilíbrio rapidamente.

 

Já o grupo dos desinformados, também conhecidos como “noise players”, agem de acordo com a emoção, o que acaba trazendo uma volatilidade mais alta para o ativo.

 

Logo a união desses dois grupo puxando o preço para cima e para baixo acaba provocando um verdadeiro caos na direção dos preços. E é ai que entra a Teoria do Caos.

 

 

6⁰ | Teoria de Elliott, Teoria dos Caos, e Teoria dos Fractais.

 

A Teoria das Ondas de Elliott está inserida no contexto da ciência da Teoria do Caos e da Teoria dos Fractais.

 

A Teoria do Caos é a ciência que estuda os fenômenos caóticos, complexos e dinâmicos, com a finalidade de realizar previsões.

 

O que as pessoas pensam que é acaso, na realidade, é um fenômeno que pode ser representado por equações. Os cálculos envolvendo a Teoria do Caos são utilizados para descrever e entender fenômenos meteorológicos, crescimento de populações, movimentos de placas tectônicas, variações no mercado de capitais, entre outros.

 

Já a Teoria dos Fractais pode-se dizer que ela é uma ramificação da Teoria do Caos que determina a evolução dos sistemas caóticos.

 

E de acordo com essas ciências, todo o fenômeno caótico possui padrões (fractais) que se repetem indefinidamente, em diferentes escalas, e com proporções semelhantes. Existem vários exemplos desses fenômenos, como o da formação da neve, das tempestades, dos furacões, das galáxias, etc… Mas eu vou pegar um exemplo clássico, que é o da flôr do brócolis.

 

Flôr do brócolis

 

A primeira vista, quando você observa a flôr do brocolis, você tem a impressão que cada brotinho tem um tamanho qualquer, e que eles cresceram aleatoriamente em um universo aparentemente caótico.

 

Entretanto, repare que o pequenino broto (padrão) da figura acima tem a mesma semelhança e proporção que os brotos maiores. Porém cada um está em escala diferente.

 

O broto pequenino foi se desenvolvendo até surgir o segundo broto; o segundo foi se desenvolvendo até formar o terceiro que por sua vez foi se desenvolvendo até que encontramos a flôr do brócolis completa.

 

Esse fenômenos de repetição de padrões em diferentes escalas é o que chamamos de Teoria dos Fractais. Isso também ocorre no mercado de capitais.

 

 

7⁰ | Entenda a geometria fractal dos preços dentro do contexto das Ondas de Elliott?

 

Essa dinâmica que vimos no caso do brócolis, de um padrão pequeno se desenvolvendo para construir um padrão maior, está presente em todos os fenômenos caótico, inclusive nos gráficos dos ativos negociados nas bolsas.

 

Cada fenômeno caótico tem o seu padrão característico que se repete, também conhecido como fractal. E no mercado de capitais essa repetição em diferentes escalas acaba ocasionando a formação de uma figura mais complexa como você pode ver a seguir.

 

 

Note que o ciclo 12345abc se repete várias vezes para cima, para baixo e em tamanhos diferentes.

 

E mais uma vez eu chamo a atenção para o fato da figura acima ser um padrão teórico, no qual seu objetivo principal é servir como referência para o momento que você for fazer um mapeamento de um ativo real ou elaborar estratégias.

 

Abaixo você poderá ver um exemplo real de mapeamento das Ondas de Elliott em 2 níveis da ação BBDC4.

 

 

 

8⁰ | Por que fazer o mapeamento das Ondas de Elliott?

 

 

Indo direto ao ponto…

 

O mapeamento das Ondas de Elliott é feito em um gráfico justamente para se saber em que fase o preço está dentro do contexto do fractal, afim de montar uma estratégia apostando na alta ou na baixa.

 

Exemplo 1

 

Se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Elliott) de um ativo e todo o seu ferramental estiver indicando que a atual queda tem grandes chances de ser o final uma onda 4, então, qual seria o movimento mais provável para o preço no futuro após o término dessa onda 4?

 

 

Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma onda 5.

 

 

Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??

 

Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes chances de ser o final da onda 4, você ali poderá montar uma estratégia de compra apostando em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 5. É simples assim.

 

 

 

Os dois gráficos seguintes são de um exemplo real aplicado a Brasil Foods (BRFS3).

 

BRFS3: Gráfico 1

 

BRFS3: Gráfico 2 (continuação)

 

 

Exemplo 2

 

Da mesma forma… se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Elliott) de um ativo e todo o seu ferramental estiver indicando que a atual momento tem grandes chances de ser uma onda 1 com uma onda 2, então, qual seria o movimento mais provável para o preço no futuro após o término dessa onda 2?

 

 

Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma onda 3, depois uma onda 4, e depois uma onda 5.

 

 

Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??

 

Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes chances de ser o final da onda 2, você ali poderá montar uma estratégia de compra apostando em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 3. É simples assim.

 

Os dois gráficos seguintes são de um exemplo real aplicado à CSN (CSNA3).

 

CSNA3: Gráfico 1

 

 

 

CSNA3: Gráfico 2

 

 

 

9⁰ | Uma crítica muito recorrente as Ondas de Elliott

 

 

Uma das “reclamações” mais comum que algumas pessoas fazem sobre esse método é que o padrão geométrico das Ondas de Elliott (12345abc) só é identificável quando ele já foi construído, por isso, não seria possível utilizar esse tipo de estratégia.

 

Bom, o que eu tenho para dizer é que a própria crítica é contraditória. Isso porque ao mesmo tempo que ela afirma que Ondas de Elliott não funciona, a tal crítica acaba admitindo que o padrão é de fato reconhecível.

 

E se é possível visualizar o padrão de Elliott nos gráficos, é possível tomar decisões baseadas no fractal.

 

Por exemplo:

 

O fractal se repete, correto?

 

Então me diga o que vem depois de ciclo 12345abc?

 

 

Resposta: Um novo 12345abc. Pronto! Monte uma estratégia para operar esse próximo 12345abc. Compreendeu? É simples!

 

É claro que quem faz esse tipo de crítica nunca se aprofundou no tema. Anyway… no problem…

 

 

10. É possível fazer day trade? Quais os tempos gráficos mais recomendáveis para day trade, swing trade e position?

 

Sim. Claro que é possível fazer day trade.

 

Você encontrará o fractal em todas as periodicidades. A metodologia é muito versátil.

 

Para day trade os períodos gráficos que eu recomendo são:

 

a)      3 min

b)      5 min (meu preferido)

c)       15 min (nem sempre dá para fazer day trade com este)

 

 

Para swing trade os que eu recomendo são:

 

a)      60 min

b)      200 min

c)       Diário

 

 

Para operações com prazo operacional acima de 3 meses recomendo as seguintes periodicidades:

 

a)      Diário

b)      Semanal

c)       Mensal (definitivamente este é para longo prazo)

 

 

 

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Então é isso. Espero que eu tenha conseguido esclarecer pelo menos uma parte de suas dúvidas.

 

Fique à vontade para fazer seus comentário no campo abaixo e tirar suas dúvidas em relação ao assunto.

 

Abraços e bons investimentos!

 

André Mendonça, MSc, MBA, CNPI-T

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Mestrado em Investimentos e Finanças – Queen Mary University of London
MBA em Finanças – IBMEC
CNPI-T – Certificado de Analista de Investimentos, APIMEC
Aprovado no exame internacional CMT Level 1 (www.mta.org)

 

 

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